Honeywell completa la adquisición del negocio de soluciones de acceso global de Carrier y actualiza sus perspectivas para 2024

CHARLOTTE, NORTH CAROLINA - jun.. 3, 2024

La adquisición por valor de 4.950 millones de dólares refuerza la alineación estratégica de Honeywell con la megatendencia de la automatización, apuntalada por la digitalización
Posiciona a Honeywell como proveedor líder de soluciones de seguridad en la era digital
Mejora el Segmento de Automatización de Edificios de Honeywell, Añadiendo un Crecimiento Acretivo y Margen de Negocio

Honeywell (NASDAQ: HON) ha anunciado hoy la finalización de la adquisición del negocio Global Access Solutions de Carrier Global Corporation (NYSE: CARR) por 4.950 millones de dólares. El acuerdo posiciona a Honeywell como proveedor líder de soluciones de seguridad para la era digital con oportunidades para acelerar la innovación en el espacio de servicios y soluciones basados en la nube de rápido crecimiento. Esta transacción también refuerza la alineación de la cartera de Honeywell en torno a tres megatendencias convincentes, incluida la automatización, y complementa el segmento de Automatización de Edificios de Honeywell.

La adquisición aporta capacidades de software diferenciadas mediante la incorporación de tres marcas respetadas a la cartera de Honeywell: LenelS2, líder en soluciones de acceso comercial y empresarial; Onity, que ofrece cerraduras electrónicas, específicamente acceso a hostelería y credenciales móviles; y Supra, especializada en cajas de seguridad electrónicas basadas en la nube y software de programación. Los aproximadamente 1.200 empleados de Global Access Solutions pasan a formar parte de Honeywell. Se espera que la transacción genere beneficios ajustados por acción1 en el primer año completo de propiedad.

Global Access Solutions mejora el modelo de negocio de Automatización de Edificios de Honeywell de liderar con productos de alto valor que son críticos para los edificios. Honeywell también se beneficiará del atractivo perfil de crecimiento y márgenes del negocio, del valioso contenido de software y de la combinación de ingresos recurrentes, con unas ventas anuales previstas superiores a 1.000 millones de dólares cuando se combinen con la cartera de productos de seguridad de Honeywell.

«A medida que las necesidades de seguridad del mundo evolucionan y pasan de centrarse en la protección de las personas a proteger tanto a las personas como a los activos críticos, vemos grandes perspectivas de crecimiento para nuestra adquisición de Access Solutions», dijo Vimal Kapur, Consejero Delegado de Honeywell. «Aprovechando nuestra sólida trayectoria en el suministro de productos, soluciones y servicios de automatización de edificios de alto valor a nivel mundial, esta adquisición crea una oportunidad apasionante para que logremos un crecimiento más rápido y una mayor expansión de los márgenes, al tiempo que generamos mejores resultados para nuestros clientes de Automatización de Edificios.»

La empresa actualiza sus previsiones para 2024 y modifica los parámetros de información no ajustados a los PCGA

A partir del segundo trimestre, Honeywell excluirá el impacto de los gastos de amortización de los activos intangibles relacionados con las adquisiciones y otros costes relacionados con las adquisiciones⁴, incluidos los efectos fiscales relacionados, de los beneficios del segmento¹ y los beneficios ajustados por acción¹. La empresa cree que este cambio proporciona a los inversores una medida más significativa de su rendimiento de un período a otro, alinea la medida con la forma en que la dirección evaluará el rendimiento internamente y facilita a los inversores la comparación de nuestro rendimiento con el de nuestros homólogos. Honeywell planea proporcionar datos financieros históricos no-GAAP bajo esta nueva base para facilitar la comparabilidad cuando la empresa presente sus resultados del segundo trimestre en julio de 2024.

Como resultado del cierre de la adquisición, Honeywell ha actualizado sus previsiones de ventas para todo el año, margen de segmento² y beneficios ajustados por acción^2,3 (según el cálculo modificado). Ahora se espera que las ventas para todo el año se sitúen entre 38.500 y 39.300 millones de dólares, incluyendo un crecimiento orgánico¹ de las ventas del 4% al 6%. Se espera que el margen de segmento² se sitúe entre el 23,8% y el 24,1%, con una expansión del margen de segmento² de 30 a 60 puntos básicos. El beneficio ajustado por acción^2,3 se situará entre 10,15 y 10,45 dólares. Se espera un flujo de caja operativo de entre 6.700 y 7.100 millones de dólares, con un flujo de caja libre¹ de entre 5.600 y 6.000 millones de dólares. En la tabla 1 se resumen los cambios en las previsiones de la empresa para todo el año.

Honeywell también ha actualizado sus previsiones de ventas, margen de segmento² y beneficios ajustados por acción^2,3 para el segundo trimestre. Se espera que las ventas del segundo trimestre se sitúen entre 9.300 y 9.600 millones de dólares, con un crecimiento orgánico¹ del 1% al 4%. El margen del segmento² se espera que sea del 22,7% al 23,1%, 40 puntos básicos menos que en el periodo del año anterior. Los beneficios ajustados por acción^2,3 se situarán entre 2,35 y 2,45 dólares, un 2% más que el año anterior.

TABLA 1: PREVISIONES PARA TODO EL AÑO 2024

	Orientación previa	Impacto de la adquisición	Orientación tras la adquisición	Impact of Non-GAAP Reporting Change	Orientaciones actualizadas
Ventas	38.100 M$ - 38.900 M$	~400 M$	38.500 M$ - 39.300 M$	—	38.500 M$ - 39.300 M$
Crecimiento orgánico¹	4% - 6%	—	4% - 6%	—	4% - 6%
Margen del segmento²	23,0% - 23,3%	(0,2) %	22,8% - 23,1%	1,0 %	23,8% - 24,1%
Ampliación²	Sube 30 - 60 pb	(20 pb)	Sube 10 - 40 pb	20 pb	Sube 30 - 60 pb
Beneficio por acción ajustado^2,3	9,80 $ - 10,10 $	($0,15)	9,65 $ - 9,95 $	0,50 $	10,15 $ - 10,45 $
Crecimiento de los beneficios ajustados^2,3	7% - 10%	(1 %)	6% - 9%	1 %	7% - 10%
Flujo de caja operativo	6.700 M$ - 7.100 M$	—	6.700 M$ - 7.100 M$	—	6.700 M$ - $7.100 M$
Flujo de caja libre¹	5.600 M$ - 6.000 M$	—	5.600 M$ - 6.000 M$	—	5.600 M$ - 6.000 M$

_{¹ Véase información adicional al final de este comunicado sobre medidas financieras no ajustadas a los PCGA.}

_{² El margen de los segmentos y el BPA ajustado son medidas financieras que no se ajustan a los PCGA. La Dirección no puede predecir o estimar con fiabilidad, sin un esfuerzo excesivo, el impacto y el calendario de los resultados operativos futuros derivados de determinadas partidas excluidas del margen de los segmentos o del BPA ajustado. Por lo tanto, no presentamos un rango orientativo ni una conciliación con las medidas financieras GAAP más próximas de margen operativo o BPA.}

_{³ Las previsiones de BPA ajustado y BPA ajustado V% excluyen los elementos identificados en la conciliación no GAAP del BPA ajustado al final de este comunicado, incluido el impacto de los gastos de amortización de activos intangibles relacionados con adquisiciones y otros costes relacionados con adquisiciones, así como cualquier posible elemento futuro que no podamos predecir o estimar de forma fiable, como el ajuste a mercado de las pensiones.}

_{⁴ Los costes relacionados con la adquisición se componen principalmente de costes de transacción e integración de terceros y ajustes del valor razonable de las existencias relacionados con la adquisición.}

Honeywell es una empresa operativa integrada que presta servicio a una amplia gama de sectores y zonas geográficas de todo el mundo. Nuestro negocio está alineado con tres potentes megatendencias -la automatización, el futuro de la aviación y la transición energética- respaldadas por nuestro sistema operativo Honeywell Accelerator y la plataforma de software integrada Honeywell Connected Enterprise. Como socio de confianza, ayudamos a las organizaciones a resolver los retos más difíciles y complejos del mundo, proporcionando soluciones prácticas e innovaciones que ayudan a hacer un mundo más inteligente, seguro y sostenible. Para más noticias e información sobre Honeywell, visite www.honeywell.com/newsroom.

Honeywell utiliza nuestro sitio Web de Relaciones con Inversionistas, www.honeywell.com/investor, como un medio para divulgar información que puede ser de interés o material para nuestros inversionistas y para cumplir con las obligaciones de divulgación según la Regulación FD. En consecuencia, los inversionistas deben monitorear nuestro sitio web de Relaciones con Inversionistas, además de seguir nuestros comunicados de prensa, presentaciones ante la SEC, conferencias telefónicas públicas, transmisiones por Internet y redes sociales.

En este comunicado describimos ciertas tendencias y otros factores que impulsan nuestro negocio y nuestros resultados futuros. Dichos comentarios contienen afirmaciones de carácter prospectivo en el sentido del artículo 21E de la Ley del Mercado de Valores de 1934, en su versión modificada (la Ley del Mercado de Valores). Las declaraciones prospectivas se refieren a actividades, acontecimientos o desarrollos que la dirección pretende, espera, proyecta, cree o anticipa que ocurrirán o pueden ocurrir en el futuro. Se basan en suposiciones y valoraciones de la dirección a la luz de la experiencia y las tendencias pasadas, las condiciones económicas e industriales actuales, la evolución futura prevista y otros factores relevantes, muchos de los cuales son difíciles de predecir y están fuera de nuestro control. No constituyen garantías de resultados futuros, y los resultados, la evolución y las decisiones empresariales reales pueden diferir significativamente de los previstos en nuestras declaraciones prospectivas. No nos comprometemos a actualizar o revisar ninguna de nuestras declaraciones prospectivas, salvo en la medida en que lo exija la legislación aplicable en materia de valores. Nuestras previsiones también están sujetas a riesgos e incertidumbres importantes, incluidos los riesgos macroeconómicos y geopolíticos actuales, como un menor crecimiento del PIB o una recesión, la volatilidad de los mercados de capitales, la inflación y determinados conflictos regionales, que pueden afectar a nuestros resultados tanto a corto como a largo plazo. Además, no puede garantizarse que cualquier plan, iniciativa, proyección, objetivo, compromiso, expectativa o perspectiva expuesta en este comunicado pueda lograrse o vaya a lograrse. Estas declaraciones prospectivas deben considerarse a la luz de la información incluida en este comunicado, nuestro Formulario 10-K y otros documentos presentados ante la Securities and Exchange Commission. Los planes de futuro aquí descritos no son definitivos y pueden modificarse o abandonarse en cualquier momento.

Este comunicado contiene medidas financieras presentadas sobre una base no GAAP. Las medidas financieras no GAAP de Honeywell utilizadas en este comunicado son las siguientes:

Beneficio del segmento, sobre una base global de Honeywell;
Margen de beneficio del segmento, sobre una base global de Honeywell;
Crecimiento orgánico de las ventas;
Flujo de caja libre; y
Beneficios ajustados por acción.

La dirección cree que, cuando se consideran conjuntamente con los importes declarados, estas medidas son útiles para los inversores y la dirección a la hora de comprender nuestras operaciones en curso y analizar las tendencias operativas actuales. La Dirección cree que el cambio para ajustar la amortización de los intangibles relacionados con las adquisiciones y los costes relacionados con las adquisiciones proporciona a los inversores una medida más significativa de su rendimiento de un período a otro, alinea la medida con la forma en que la Dirección evaluará el rendimiento internamente y facilita a los inversores la comparación de nuestro rendimiento con sus homólogos. Estas medidas deben considerarse complementarias y no sustitutorias de la medida GAAP más comparable. Algunas medidas presentadas sobre una base no GAAP representan el impacto de elementos de ajuste netos de impuestos. El efecto fiscal de los elementos de ajuste se determina individualmente y caso por caso. Consulte el Apéndice adjunto a este comunicado para ver las conciliaciones de las medidas financieras no GAAP con las medidas GAAP más directamente comparables. Honeywell planea proporcionar datos financieros históricos no GAAP bajo esta nueva base para facilitar la comparabilidad cuando la empresa presente sus resultados del segundo trimestre en julio de 2024.

Anexo

Medidas financieras no ajustadas a los PCGA

La siguiente información proporciona definiciones y conciliaciones de ciertas medidas financieras no GAAP presentadas en este comunicado de prensa a las que se adjunta esta conciliación con las medidas financieras más directamente comparables calculadas y presentadas de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados (GAAP). Honeywell tiene previsto proporcionar datos financieros históricos no GAAP bajo esta nueva base para facilitar la comparabilidad cuando la empresa presente sus resultados del segundo trimestre en julio.

La dirección cree que, cuando se consideran conjuntamente con los importes declarados, estas medidas son útiles para los inversores y la dirección a la hora de comprender nuestras operaciones en curso y analizar las tendencias operativas actuales. La Dirección cree que el cambio para ajustar la amortización de los intangibles relacionados con las adquisiciones y los costes relacionados con las adquisiciones proporciona a los inversores una medida más significativa de su rendimiento de un período a otro, alinea la medida con la forma en que la Dirección evaluará el rendimiento internamente y facilita a los inversores la comparación de nuestro rendimiento con sus homólogos. Estas medidas deben considerarse complementarias y no sustitutorias de la medida GAAP más comparable. Algunas medidas presentadas sobre una base no GAAP representan el impacto de elementos de ajuste netos de impuestos. El efecto fiscal de los elementos de ajuste se determina individualmente y caso por caso. Otras empresas pueden calcular estas medidas no-GAAP de forma diferente, limitando la utilidad de estas medidas a efectos comparativos.

La Dirección no considera estas medidas no-GAAP de forma aislada o como una alternativa a las medidas financieras determinadas de acuerdo con GAAP. Las principales limitaciones de estas medidas financieras no-GAAP son que excluyen gastos e ingresos significativos que los PCGA exigen que se reconozcan en los estados financieros consolidados. Además, están sujetas a limitaciones inherentes, ya que reflejan el ejercicio de juicios por parte de la dirección sobre qué gastos e ingresos se excluyen o incluyen en la determinación de estas medidas financieras no GAAP. Se insta a los inversores a revisar la conciliación de las medidas financieras no GAAP con las medidas financieras GAAP comparables y a no basarse en una sola medida financiera para evaluar el negocio de Honeywell.

Honeywell International Inc.
Definición de ventas orgánicas % de cambio

Definimos el porcentaje de ventas orgánicas como la variación interanual de las ventas declaradas en relación con el periodo comparable, excluyendo el impacto en las ventas de la conversión de moneda extranjera y las adquisiciones, neto de desinversiones, durante los 12 primeros meses siguientes a la fecha de la transacción. Creemos que esta medida es útil para los inversores y la dirección a la hora de comprender nuestras operaciones en curso y analizar las tendencias operativas actuales.

No se ha proporcionado una conciliación cuantitativa de la variación porcentual de las ventas declaradas con la variación porcentual de las ventas orgánicas para las medidas prospectivas de la variación porcentual de las ventas orgánicas porque la dirección no puede predecir o estimar de forma fiable, sin un esfuerzo irrazonable, las fluctuaciones de los mercados mundiales de divisas que afectan a la conversión de moneda extranjera, ni es razonable para la dirección predecir el calendario, la ocurrencia y el impacto de las operaciones de adquisición y desinversión, todo lo cual podría afectar significativamente a nuestra variación porcentual de las ventas declaradas.

Honeywell International Inc.
Conciliación de los ingresos de explotación con los beneficios de los segmentos, cálculo de los ingresos de explotación y márgenes de beneficios de los segmentos
(No auditado)
(Millones de dólares)

A partir del segundo trimestre de 2024, excluiremos del beneficio del segmento el impacto de los gastos de amortización de activos intangibles relacionados con adquisiciones y determinados costes relacionados con adquisiciones. La siguiente tabla concilia los ingresos de explotación históricos con los beneficios y el margen de beneficios del segmento teniendo en cuenta los ajustes adicionales.

	Los tres meses terminaron el 30 de junio,	Doce meses terminados el 31 de diciembre,
	2023	2023
Ingresos de explotación	$ 1,883	$ 7,084
Compensación en acciones¹	50	202
Reposicionamiento, Otros^2,3	103	952
Pensiones y otros costes de servicios posteriores a la jubilación³	16	66
Beneficio del segmento anterior	$ 2,052	$ 8,304
Amortización de intangibles relacionados con adquisiciones	61	292
Gastos de adquisición⁴	—	2
Beneficios de los segmentos	$ 2,113	$ 8,598

Ingresos de explotación	$ 1,883	$ 7,084
÷ Ventas netas	$ 9,146	$ 36,662
Margen de explotación	20,6 %	19,3 %
Beneficio del segmento	$ 2,113	$ 8,598
÷ Ventas netas	$ 9,146	$ 36,662
Margen de beneficio de los segmentos	23,1 %	23,5 %

_{¹ Incluido en Gastos de venta, generales y administrativos.}

_{² Incluye reposicionamiento, amianto, gastos medioambientales, ajuste de ingresos de capital y otros cargos. Para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2023, otros cargos incluyen 2 millones de dólares de beneficio, debido al conflicto entre Rusia y Ucrania.}

_{³ Incluido en Coste de los productos y servicios vendidos y Gastos de venta, generales y administrativos.}

_{⁴ Incluye los ajustes del valor razonable de las existencias relacionados con la adquisición.}

Definimos los beneficios de los segmentos, en términos generales de Honeywell, como los ingresos de explotación, excluidos los gastos de compensación de acciones, los costes de pensiones y otros servicios posteriores a la jubilación, la amortización de intangibles relacionados con adquisiciones, determinados costes relacionados con adquisiciones y los gastos de reposicionamiento y de otro tipo. Definimos el margen de beneficio del segmento, en términos generales de Honeywell, como el beneficio del segmento dividido por las ventas netas. Creemos que estas medidas son útiles para los inversores y la dirección a la hora de comprender nuestras operaciones en curso y analizar las tendencias operativas actuales.

No se ha proporcionado una conciliación cuantitativa de los ingresos de explotación con los beneficios de los segmentos, sobre una base global de Honeywell, para todas las medidas prospectivas de los beneficios de los segmentos y el margen de beneficios de los segmentos incluidos en este documento. La dirección no puede predecir o estimar de forma fiable, sin un esfuerzo irrazonable, el impacto y el calendario de los futuros resultados operativos derivados de las partidas excluidas de los beneficios de los segmentos, en particular los gastos de ajuste a mercado de las pensiones, ya que dependen de factores macroeconómicos, como los tipos de interés y la rentabilidad generada por los activos invertidos del plan de pensiones. La información que no esté disponible para proporcionar una conciliación cuantitativa podría tener un impacto significativo en nuestros resultados financieros declarados. En la medida en que la información cuantitativa esté disponible en el futuro sin un esfuerzo excesivo, y más cerca del periodo al que se refieren las medidas prospectivas, se incluirá una conciliación de los ingresos de explotación con los beneficios de los segmentos en futuros informes.

La amortización de las adquisiciones y los costes relacionados con las mismas dependen en gran medida del momento, el tamaño y el número de adquisiciones que realicemos y no siguen un ciclo predecible, por lo que no podemos hacer ningún comentario sobre cuándo se producirán adquisiciones en el futuro o si se producirán. La empresa considera que la exclusión de estos costes proporciona a los inversores una comparación más significativa del rendimiento operativo a lo largo del tiempo y tanto con las adquisiciones como con otras empresas similares.

Honeywell International Inc.
Conciliación del beneficio por acción con el beneficio por acción ajustado
(No auditado)

A partir del segundo trimestre de 2024, excluiremos el impacto de los gastos de amortización de activos intangibles relacionados con adquisiciones y los costes relacionados con adquisiciones, incluidos los efectos fiscales relacionados, de los beneficios por acción ajustados. La tabla que figura a continuación concilia determinados beneficios por acción históricos y previstos de acciones ordinarias - diluidas con los beneficios por acción ajustados que dan y dan un efecto prospectivo a los ajustes adicionales.

	Tres meses terminados el 30 de junio,		Doce meses terminados el 31 de diciembre,
	2023	2024(E)	2023	2024(E)
Beneficio por acción ordinaria - diluido¹	$ 2.22	$2.21 - $2.31	$ 8.47	$9.63 - $9.93
Gastos de ajuste a mercado de las pensiones²	—	—	0.19	No Forecast
Cargos relacionados con Rusia³	—	—	—	0.02
Gasto neto relacionado con la compra de NARCO y la venta de HWI⁴	0.01	—	0.01	—
Ajuste del pasivo futuro estimado de Bendix⁵	—	—	0.49	—
Beneficio ajustado por acción ordinaria - diluido (antes del impacto del cambio en la información no-GAAP)	$ 2.23	$2.21 - $2.31	$ 9.16	$9.65 - $9.95
Amortización de intangibles relacionados con adquisiciones⁶	0.07	0.10	0.35	0.44
Costes de adquisición⁷	—	0.04	0.01	0.06
Beneficio ajustado por acción ordinaria - diluido (tras el impacto del cambio de información no-GAAP)	$ 2.30	$2.35 - $2.45	$ 9.52	$10.15 - $10.45

_{¹ Para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2023 y los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2023, el beneficio por acción ajustado utiliza una media ponderada de acciones de aproximadamente 670,2 millones y 668,2 millones, respectivamente. Para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2024 y los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2024, el beneficio por acción previsto utiliza una media ponderada de acciones de aproximadamente 655 millones y 656 millones, respectivamente.}

_{² El gasto por ajuste a mercado de las pensiones utiliza un tipo impositivo mixto del 18%, neto de un beneficio fiscal de 27 millones de dólares, para 2023.}

_{³ Para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2023, el ajuste fue de 1 millón de dólares, sin beneficio fiscal. Para los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2023, el ajuste fue un beneficio de 3 millones de dólares, sin gasto fiscal. Para los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2024, el ajuste previsto es un gasto de 17 millones de dólares, sin beneficio fiscal, debido a la resolución de una disputa contractual con una entidad rusa asociada a las actividades de suspensión y liquidación de la Compañía en Rusia.}

_{⁴ Para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2023 y los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2023, el ajuste fue de 8 millones de dólares, netos de impuestos de beneficio de 3 millones de dólares, debido al gasto neto relacionado con la Compra de NARCO y la Venta de HWI.}

_{⁵ Bendix Friction Materials («Bendix») es una empresa que ya no es propiedad de la Sociedad. En 2023, la Sociedad cambió su metodología de valoración para calcular los pasivos heredados de Bendix. Para los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2023, el ajuste fue de 330 millones de dólares, neto de un beneficio fiscal de 104 millones de dólares (o 434 millones de dólares antes de impuestos), debido a un cambio en el pasivo estimado para la resolución de las reclamaciones de amianto relacionadas con Bendix declaradas (reclamaciones presentadas a la fecha de los estados financieros) y no declaradas. La Sociedad experimentó fluctuaciones en los valores medios de resolución año tras año en cada uno de los últimos cinco años, sin tendencias bien establecidas en ninguna dirección. En 2023, la empresa observó dos años consecutivos de aumento de los valores medios de resolución (2023 y 2022), con una mayor volatilidad en los primeros años del quinquenio (2019 a 2021). Basándose en estas observaciones, la Sociedad, durante su revisión anual en el cuarto trimestre de 2023, reevaluó su metodología de valoración y optó por dar más peso a los dos años más recientes acortando el periodo de retrospectiva de cinco a dos años (2023 y 2022). La empresa considera que los valores medios de resolución de los dos últimos años consecutivos son probablemente más representativos de los valores de resolución esperados en periodos futuros. El importe de 434 millones de dólares antes de impuestos se atribuyó principalmente a la reducción del periodo retrospectivo a los dos años más recientes y, en menor medida, al aumento de los valores de resolución esperados para un subconjunto de siniestros reclamados con el fin de ajustar los valores de siniestros más elevados en ese subconjunto que en el conjunto de datos de dos años modelizados. No es posible predecir si dichos valores de resolución aumentarán, disminuirán o se estabilizarán en el futuro, dadas las tendencias recientes de los litigios en el sistema de responsabilidad civil y la incertidumbre inherente a la predicción del resultado de dichas tendencias. La empresa continuará supervisando los valores de resolución de siniestros de Bendix y otras tendencias dentro del sistema de responsabilidad extracontractual para evaluar el periodo retrospectivo adecuado para determinar los valores medios de resolución en el futuro.}

_{⁶ Para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2023 y los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2023, la amortización de intangibles relacionados con adquisiciones incluye 48 millones de dólares y 231 millones de dólares, netos de beneficios fiscales de aproximadamente 13 millones de dólares y 61 millones de dólares, respectivamente. Para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2024 y los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2024, la amortización prevista de intangibles relacionados con adquisiciones incluye aproximadamente 66 millones de dólares y 292 millones de dólares, netos de beneficios fiscales de aproximadamente 17 millones de dólares y 77 millones de dólares, respectivamente.}

_{⁷ Para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2023 y los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2023, el ajuste por costes relacionados con la adquisición, que se compone principalmente de costes de transacción e integración de terceros y ajustes del valor razonable de las existencias relacionados con la adquisición, es de aproximadamente 1 millón de dólares y 7 millones de dólares, netos de beneficios fiscales de aproximadamente 0 millones de dólares y 2 millones de dólares, respectivamente. Para los tres meses finalizados el 30 de junio de 2024 y los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2024, el ajuste previsto para los costes relacionados con la adquisición, que se compone principalmente de los costes de transacción e integración de terceros y los ajustes del valor razonable de las existencias relacionados con la adquisición, es de aproximadamente 24 y 40 millones de dólares, netos de beneficios fiscales de aproximadamente 6 y 11 millones de dólares, respectivamente.}

Definimos el beneficio por acción ajustado como el beneficio diluido por acción ajustado para excluir diversos cargos enumerados anteriormente. Creemos que el beneficio por acción ajustado es una medida útil para los inversores y la dirección a la hora de comprender nuestras operaciones en curso y analizar las tendencias operativas actuales. En cuanto a la información prospectiva, la dirección no puede predecir o estimar con fiabilidad, sin un esfuerzo excesivo, el gasto de ajuste a mercado de las pensiones, ya que depende de factores macroeconómicos, como los tipos de interés y la rentabilidad generada por los activos invertidos del plan de pensiones. Por lo tanto, no incluimos una estimación de los gastos de ajuste a mercado de las pensiones. Estas hipótesis están sujetas a cambios en función de las condiciones económicas y sectoriales, la evolución futura y otros factores relevantes.

La amortización de las adquisiciones y los costes relacionados con las mismas dependen en gran medida del momento, el tamaño y el número de adquisiciones que realicemos y no siguen un ciclo predecible, por lo que no podemos hacer ningún comentario sobre cuándo se producirán adquisiciones en el futuro o si se producirán. La empresa considera que la exclusión de estos costes proporciona a los inversores una comparación más significativa del rendimiento operativo a lo largo del tiempo y tanto con las adquisiciones como con otras empresas similares.

Honeywell International Inc.
Conciliación del efectivo previsto procedente de actividades de explotación con el flujo de caja libre previsto
(No auditado)

(No auditado)	Doce meses terminados el 31 de diciembre de 2024(E) ($B)
Efectivo procedente de actividades de explotación	~$6.7 - $7.1
Gastos de capital	~(1.1)
Flujo de caja libre	~$5.6 - $6.0

Definimos el flujo de caja libre como la tesorería generada por las actividades de explotación menos la destinada a gastos de capital.

Creemos que el flujo de caja libre es una medida no contemplada en los PCGA que resulta útil para los inversores y la dirección como medida del efectivo generado por las operaciones que se utilizará para reembolsar los vencimientos de deuda programados y puede emplearse para invertir en crecimiento futuro mediante nuevas actividades de desarrollo empresarial o adquisiciones, pagar dividendos, recomprar acciones o reembolsar obligaciones de deuda antes de su vencimiento. Esta medida también puede utilizarse para evaluar nuestra capacidad de generar flujo de caja de las operaciones y el impacto que este flujo de caja tiene en nuestra liquidez.

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