Honeywell finalise l'acquisition des activités de solutions d'accès globales de Carrier et met à jour ses perspectives pour 2024

CHARLOTTE, NORTH CAROLINA - 3 juin 2024

Une acquisition de 4,95 milliards de dollars renforce l'alignement stratégique de Honeywell sur la mégatendance de l'automatisation, soutenue par la numérisation
Honeywell se positionne comme l'un des principaux fournisseurs de solutions de sécurité à l'ère du numérique
Renforcement du segment de l'automatisation des bâtiments de Honeywell, par l'ajout d'une activité à croissance et marge accrues

Honeywell (NASDAQ: HON) a annoncé aujourd'hui la finalisation de l'acquisition de l'activité Global Access Solutions de Carrier Global Corporation (NYSE : CARR) pour un montant de 1,5 milliard d'euros 4,95 milliards de dollars. Cette opération fait d'Honeywell un fournisseur de premier plan de solutions de sécurité pour l'ère numérique, avec des possibilités d'innovation accélérée dans le domaine en plein essor des services et des solutions basés sur l'informatique dématérialisée. Cette transaction renforce également la position de l'Union européenne dans le domaine de la santé Honeywell's l'alignement de son portefeuille autour de trois mégatendances incontournables, dont l'automatisation, et complète le segment de l'automatisation des bâtiments de Honeywell.

L'acquisition apporte des capacités logicielles différenciées grâce à l'ajout de trois marques respectées au portefeuille d'Honeywell : LenelS2, leader dans le domaine des solutions d'accès pour les commerces et les entreprises ; Onity, qui propose des serrures électroniques, en particulier pour l'accès aux établissements hôteliers et les identifiants mobiles ; et Supra, qui se spécialise dans les coffres-forts électroniques et les logiciels de planification basés sur l'informatique en nuage. Les quelque 1 200 employés de Global Access Solutions font désormais partie de Honeywell. La transaction devrait se traduire par un bénéfice ajusté par action de¹ au cours de la première année complète de détention de l'entreprise.

Global Access Solutions renforce le modèle commercial d'Honeywell dans le domaine de l'automatisation des bâtiments, qui consiste à proposer des produits de grande valeur essentiels pour les bâtiments. Honeywell bénéficiera également d'un profil de croissance et de marge attractif, d'un contenu logiciel de grande valeur et d'une combinaison de revenus récurrents, avec un chiffre d'affaires annuel prévu de plus de 1 milliard d'euros 1 milliard de dollars lorsqu'il est associé au portefeuille de produits de sécurité existant de Honeywell.

« Les besoins mondiaux en matière de sécurité évoluant d'une protection des personnes vers une protection à la fois des personnes et des biens essentiels, nous voyons de fortes perspectives de croissance pour l'acquisition de nos solutions d'accès, » dit Vimal Kapur, Directeur Général De Honeywell. « En s'appuyant sur notre solide expérience en matière de fourniture de produits, de solutions et de services d'automatisation des bâtiments à forte valeur ajoutée au niveau mondial, cette acquisition nous offre la possibilité d'accélérer notre croissance et d'accroître nos marges, tout en améliorant les résultats pour nos clients du secteur de l'automatisation des bâtiments. »

L'entreprise actualise ses perspectives pour 2024 et modifie les paramètres de reporting non conformes aux GAAP

À partir du deuxième trimestre, Honeywell exclura l'impact de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées à l'acquisition et des autres coûts liés à l'acquisition⁴, y compris les effets fiscaux correspondants, du résultat sectoriel¹ et le bénéfice ajusté par action¹. La société estime que ce changement fournit aux investisseurs une mesure plus significative de ses performances d'une période à l'autre, aligne la mesure sur la manière dont la direction évalue les performances en interne, et permet aux investisseurs de comparer plus facilement nos performances à celles de nos pairs. Honeywell prévoit de fournir des données financières historiques non GAAP sur cette nouvelle base afin de faciliter les comparaisons lorsque la société publiera ses résultats du deuxième trimestre dans le courant de l'année.July 2024.

Suite à la clôture de l'acquisition, Honeywell a mis à jour son chiffre d'affaires annuel, sa marge sectorielle et ses prévisions pour l'année en cours.², et le bénéfice ajusté par action^2,3 (selon le calcul modifié). Les ventes pour l'ensemble de l'année devraient désormais s'élever à 38,5 milliards de dollars à 39,3 milliards de dollars, y compris les produits biologiques¹croissance du chiffre d'affaires de 4 à 6 %. Marge sectorielle² devrait se situer dans une fourchette de 23,8 % à 24,1 %, avec une expansion de la marge sectorielle² de 30 à 60 points de base Bénéfice ajusté par action.^2,3 devrait se situer dans la fourchette de$10.45 à$10.45. Le flux de trésorerie d'exploitation devrait se situer dans la fourchette suivante 6,7 milliards de dollars à7,1 milliards de dollars, avec le flux de trésorerie disponible¹ of 5,6 milliards de dollars to 6,0 milliards de dollars. Le tableau 1 résume les changements apportés aux prévisions de l'entreprise pour l'ensemble de l'année.

Honeywell a également mis à jour son chiffre d'affaires et sa marge sectorielle pour le deuxième trimestre², et le bénéfice ajusté par action^2,3 des prévisions. Les ventes du deuxième trimestre devraient s'élever à 9,3 milliards de dollars à , avec des produits biologiques¹ une croissance des ventes de 1 à 4 %. Marge sectorielle² devrait se situer entre 22,7 % et 23,1 %, soit une baisse de 40 points de base ou une stagnation par rapport à la période de l'année précédente. Bénéfice ajusté par action^2,3 devrait se situer dans la fourchette de $2.35 à $2.45, en hausse de 2 à 7 % par rapport à l'année précédente.

TABLEAU 1 : PRÉVISIONS POUR L'ENSEMBLE DE L'ANNÉE 2024

	Précédent Orientations	Impact de la Acquisition	Orientations après la Acquisition	Impact de l'absence de Rapports sur les GAAP Changer	Mise à jour Orientations
Vente	38,1 G$ – 38,9 G$	~0,4 G$	38,5 G$ – 39,3 G$	—	38,5 G$ – 39,3 G$
Croissance¹Organique	4 % – 6 %	—	4 % – 6 %	—	4 % – 6 %
Marge sectorielle²	23,0 % – 23,3 %	(0,2) %	22,8 % – 23,1 %	1,0 %	23,8 % – 24,1 %
L'expansion²	Augmentation de 30 à 60 points de base	(20 pb)	Augmentation de 10 à 40 pb	20 pb	Augmentation de 30 à 60 pb
Résultat ajusté par action^2,3	9,80 $ – 10,10 $	(0,15 $)	9,65 $ – 9,95 $	0,50 $	10,15 $ – 10,45 $
Croissance des bénéfices ajustés^2,3	7 % – 10 %	(1 %)	6 % – 9 %	1 %	7 % – 10 %
Flux de trésorerie d'exploitation	6,7 G$ – 7,1 G$	—	6,7 G$ – 7,1 G$	—	6,7 G$ – 7,1 G$
Flux de trésorerie disponible¹	5,6 G$ – 6,0 G$	—	5,6 G$ – 6,0 G$	—	5,6 G$ – 6,0 G$

_{¹ Voir les informations complémentaires à la fin du présent communiqué concernant les mesures financières non GAAP.}

_{² La marge sectorielle et le BPA ajusté sont des mesures financières non conformes aux PCGR. La direction ne peut pas prédire ou estimer de manière fiable, sans effort déraisonnable, l'impact et le calendrier sur les résultats d'exploitation futurs de certains éléments exclus de la marge sectorielle ou du BPA ajusté. Par conséquent, nous ne présentons pas de fourchette d'orientation, ni de rapprochement avec les mesures financières GAAP les plus proches que sont la marge d'exploitation ou le BPA.}

_{³Les prévisions concernant le BPA ajusté et le BPA ajusté V% excluent les éléments identifiés dans la réconciliation non-GAAP du BPA ajusté à la fin de ce communiqué, y compris l'impact des charges d'amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions et d'autres coûts liés aux acquisitions, ainsi que tout élément futur potentiel que nous ne pouvons pas prédire ou estimer de manière fiable, tel que l'évaluation des pensions à la valeur du marché.}

_{⁴ Les coûts liés à l'acquisition sont principalement constitués de coûts de transaction et d'intégration de tiers et d'ajustements de la juste valeur des stocks liés à l'acquisition.}

Honeywell est une société d'exploitation intégrée au service d'un large éventail d'industries et de zones géographiques dans le monde entier. Notre activité est alignée sur trois grandes tendances - l'automatisation, l'avenir de l'aviation et la transition énergétique - étayées par notre système d'exploitation Honeywell Accelerator et notre plateforme logicielle intégrée Honeywell Connected Enterprise. En tant que partenaire de confiance, nous aidons les organisations à relever les défis les plus difficiles et les plus complexes du monde, en leur fournissant des solutions et des innovations exploitables qui contribuent à rendre le monde plus intelligent, plus sûr et plus durable. Pour plus de nouvelles et d'informations sur Honeywell, veuillez consulter le site suivant www.honeywell.com/newsroom.

Honeywell utilise notre site web consacré aux relations avec les investisseurs, www.honeywell.com/investor, comme moyen de divulguer des informations susceptibles d'intéresser ou d'être importantes pour nos investisseurs et de se conformer aux obligations de divulgation prévues par la réglementation FD. En conséquence, les investisseurs doivent surveiller notre site web de relations avec les investisseurs, en plus de suivre nos communiqués de presse, nos dépôts auprès de la SEC, nos conférences téléphoniques publiques, nos diffusions sur le web et les médias sociaux.

Dans le présent communiqué, nous décrivons certaines tendances et d'autres facteurs qui déterminent nos activités et nos résultats futurs. Ces discussions contiennent des déclarations prospectives au sens de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié (l'Exchange Act). Les déclarations prospectives sont celles qui traitent d'activités, d'événements ou de développements que la direction a l'intention, s'attend à, projette, croit ou anticipe et qui se produiront ou pourraient se produire à l'avenir. Elles sont fondées sur les hypothèses et les évaluations de la direction à la lumière de l'expérience et des tendances passées, des conditions économiques et industrielles actuelles, des développements futurs attendus et d'autres facteurs pertinents, dont beaucoup sont difficiles à prédire et échappent à notre contrôle. Elles ne constituent pas des garanties de performances futures, et les résultats réels, les développements et les décisions commerciales peuvent différer de manière significative de ceux envisagés dans nos déclarations prévisionnelles. Nous ne nous engageons pas à mettre à jour ou à réviser nos déclarations prévisionnelles, sauf si la législation applicable en matière de valeurs mobilières l'exige. Nos déclarations prospectives sont également soumises à des risques et incertitudes importants, y compris les risques macroéconomiques et géopolitiques actuels, tels que le ralentissement de la croissance du PIB ou la récession, la volatilité des marchés des capitaux, l'inflation et certains conflits régionaux, qui peuvent affecter nos performances à court et à long terme. En outre, rien ne garantit que les plans, initiatives, projections, objectifs, engagements, attentes ou perspectives énoncés dans le présent communiqué peuvent être ou seront réalisés. Ces déclarations prospectives doivent être considérées à la lumière des informations contenues dans le présent communiqué, dans notre formulaire 10-K et dans d'autres documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.

This release contains financial measures presented on a non-GAAP basis. Honeywell's non-GAAP financial measures used in this release are as follows:

Bénéfice sectoriel, sur une base globale pour Honeywell ;
Marge bénéficiaire sectorielle, sur une base globale pour Honeywell ;
Croissance organique des ventes ;
Flux de trésorerie disponible ; et
Résultat ajusté par action.

La direction estime que, lorsqu'elles sont considérées conjointement avec les montants déclarés, ces mesures sont utiles aux investisseurs et à la direction pour comprendre nos opérations en cours et pour analyser les tendances opérationnelles actuelles. La direction estime que le changement visant à ajuster l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions et les coûts liés aux acquisitions fournit aux investisseurs une mesure plus significative de sa performance d'une période à l'autre, aligne la mesure sur la manière dont la direction évaluera la performance en interne et facilite la comparaison de notre performance avec celle de nos homologues pour les investisseurs. Ces mesures doivent être considérées comme un complément, et non comme un remplacement, de la mesure GAAP la plus comparable. Certaines mesures présentées sur une base non GAAP représentent l'impact d'éléments d'ajustement nets d'impôts. L'effet fiscal des éléments d'ajustement est déterminé individuellement et au cas par cas. Se reporter à l'annexe jointe au présent communiqué pour le rapprochement des mesures financières non GAAP avec les mesures GAAP les plus directement comparables. Honeywell prévoit de fournir des données financières historiques non GAAP sur cette nouvelle base afin de faciliter les comparaisons lorsque la société publiera ses résultats du deuxième trimestre dans le courant de l'année Juillet 2024.

Annexe

Mesures financières non conformes aux PCGR

Les informations suivantes fournissent des définitions et des rapprochements de certaines mesures financières non GAAP présentées dans ce communiqué de presse, auxquelles ce rapprochement est joint aux mesures financières les plus directement comparables calculées et présentées conformément aux principes comptables généralement acceptés (GAAP). Honeywell prévoit de fournir des données financières historiques non GAAP sur cette nouvelle base afin de faciliter la comparaison lorsque la société publiera ses résultats du deuxième trimestre en juillet.

La direction estime que, lorsqu'elles sont considérées conjointement avec les montants déclarés, ces mesures sont utiles aux investisseurs et à la direction pour comprendre nos opérations en cours et pour analyser les tendances opérationnelles actuelles. La direction estime que le changement visant à ajuster l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions et les coûts liés aux acquisitions fournit aux investisseurs une mesure plus significative de sa performance d'une période à l'autre, aligne la mesure sur la manière dont la direction évaluera la performance en interne et permet aux investisseurs de comparer plus facilement notre performance à celle d'autres entreprises comparables. Ces mesures doivent être considérées comme un complément, et non comme un remplacement, de la mesure GAAP la plus comparable. Certaines mesures présentées sur une base non GAAP représentent l'impact d'éléments d'ajustement nets d'impôts. L'incidence fiscale des éléments d'ajustement est déterminée individuellement et au cas par cas. D'autres entreprises peuvent calculer ces mesures non GAAP différemment, ce qui limite l'utilité de ces mesures à des fins de comparaison.

La direction ne considère pas ces mesures non conformes aux PCGR isolément ou comme une alternative aux mesures financières déterminées conformément aux PCGR. Les principales limites de ces mesures financières non GAAP sont qu'elles excluent des dépenses et des revenus significatifs qui doivent être comptabilisés dans les états financiers consolidés conformément aux GAAP. En outre, elles sont soumises à des limitations inhérentes puisqu'elles reflètent l'exercice de jugements par la direction quant aux dépenses et aux revenus à exclure ou à inclure dans la détermination de ces mesures financières non conformes aux PCGR. Les investisseurs sont invités à examiner le rapprochement des mesures financières non GAAP avec les mesures financières GAAP comparables et à ne pas se fier à une seule mesure financière pour évaluer les activités d'Honeywell.

Honeywell International Inc.
Définition du chiffre d'affaires organique % de variation

Nous définissons le pourcentage de ventes organiques comme la variation d'une année sur l'autre des ventes déclarées par rapport à la période comparable, à l'exclusion de l'impact sur les ventes de la conversion des devises et des acquisitions, nettes de cessions, pour les 12 premiers mois suivant la date de la transaction. Nous pensons que cette mesure est utile aux investisseurs et à la direction pour comprendre nos opérations en cours et analyser les tendances opérationnelles actuelles.

Un rapprochement quantitatif entre le pourcentage de variation des ventes déclarées et le pourcentage de variation des ventes organiques n'a pas été fourni pour les mesures prévisionnelles du pourcentage de variation des ventes organiques, car la direction ne peut pas prédire ou estimer de manière fiable, sans effort déraisonnable, les fluctuations des marchés monétaires mondiaux qui ont un impact sur la conversion des devises, et il n'est pas raisonnable pour la direction de prédire le calendrier, l'occurrence et l'impact des transactions d'acquisition et de cession, qui pourraient toutes avoir un impact significatif sur le pourcentage de variation de nos ventes déclarées.

Honeywell International Inc.
Rapprochement du résultat d'exploitation et du résultat sectoriel, calcul du résultat d'exploitation et des marges bénéficiaires sectorielles
(Non audité)
(En millions de dollars)

À partir du deuxième trimestre 2024, nous exclurons du bénéfice sectoriel l'impact de la charge d'amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions et certains coûts liés aux acquisitions.

	Trois mois terminés Le 30 juin,	Douze mois terminés Le 31 décembre,
	2023	2023
Résultat d'exploitation	1 883 M$	7 084 M$
Charges liées aux rémunérations en actions¹	50	202
Repositionnement, autres^2,3	103	952
Coût des services de pension et autres services postérieurs à l'emploi³	16	66
Bénéfice sectoriel antérieur	2 052 M$	8 304 M$
Amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions	61	292
Frais liés à l'acquisition⁴	—	2
Bénéfice sectoriel	2 113 M$	8 598 M$

Résultat d'exploitation	1 883 M$	7 084 M$
÷ Chiffre d'affaires net	9 146 M$	36 662 M$
Marge du résultat d'exploitation	20,6 %	19,3 %
Bénéfice sectoriel	2 113 M$	8 598 M$
÷ Chiffre d'affaires net	9 146 M$	36 662 M$
Marge bénéficiaire du secteur %	23,1 %	23,5 %

_{¹ Inclus dans les frais de vente, généraux et administratifs.}

_{² Comprend le repositionnement, l'amiante, les dépenses environnementales, l'ajustement des revenus des actions et d'autres charges. Pour le trimestre clos le 30 juin 2023, les autres charges comprennent un bénéfice de 2 millions de dollars dû au conflit entre la Russie et l'Ukraine.}

_{³ Inclus dans le coût des produits et services vendus et dans les frais de vente, généraux et administratifs.}

_{⁴ Comprend les ajustements de la juste valeur des stocks liés à l'acquisition.}

Nous définissons le bénéfice sectoriel, sur la base de l'ensemble d'Honeywell, comme le résultat d'exploitation, à l'exclusion des charges de rémunération des actions, des coûts des pensions et autres services postérieurs à l'emploi, de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées à l'acquisition, de certains coûts liés à l'acquisition et des charges de repositionnement et autres. Nous définissons la marge bénéficiaire sectorielle, pour l'ensemble d'Honeywell, comme le bénéfice sectoriel divisé par le chiffre d'affaires net. Nous pensons que ces mesures sont utiles aux investisseurs et à la direction pour comprendre nos activités courantes et analyser les tendances opérationnelles actuelles.

Un rapprochement quantitatif entre le résultat d'exploitation et le résultat sectoriel, pour l'ensemble d'Honeywell, n'a pas été fourni pour toutes les mesures prévisionnelles du résultat sectoriel et de la marge bénéficiaire sectorielle incluses dans le présent document. La direction ne peut pas prédire ou estimer de manière fiable, sans effort déraisonnable, l'impact et le calendrier des résultats d'exploitation futurs découlant des éléments exclus du résultat sectoriel, en particulier les charges liées à l'évaluation des pensions au prix du marché, étant donné qu'elles dépendent de facteurs macroéconomiques, tels que les taux d'intérêt et le rendement généré par les actifs investis dans les régimes de pension. Les informations qui ne sont pas disponibles pour fournir un rapprochement quantitatif pourraient avoir un impact significatif sur nos résultats financiers déclarés. Dans la mesure où des informations quantitatives seront disponibles sans effort déraisonnable à l'avenir, et plus près de la période à laquelle les mesures prospectives se rapportent, un rapprochement du résultat d'exploitation et du résultat sectoriel sera inclus dans les documents déposés à l'avenir.

L'amortissement des acquisitions et les coûts liés aux acquisitions sont fortement influencés par le calendrier, la taille et le nombre d'acquisitions que nous réalisons et ne suivent pas un cycle prévisible, et nous ne faisons aucun commentaire sur le moment ou l'éventualité de futures acquisitions. La société estime que l'exclusion de ces coûts permet aux investisseurs d'effectuer une comparaison plus significative de la performance opérationnelle dans le temps et avec les sociétés acquises et les autres sociétés comparables.

Honeywell International Inc.
Rapprochement du bénéfice par action et du bénéfice ajusté par action
(Non audité)

À partir du deuxième trimestre 2024, nous exclurons du bénéfice par action ajusté l'impact de la charge d'amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions et des coûts liés aux acquisitions, y compris les effets fiscaux correspondants. Le tableau ci-dessous réconcilie certains résultats historiques et attendus par action ordinaire - dilué au résultat ajusté par action en tenant compte des ajustements supplémentaires et de l'effet prospectif.

	Trois mois terminés le 30 juin,		Douze mois au 31 décembre,
	2023	2024(E)	2023	2024(E)
Résultat par action ordinaire - dilué¹	2,22 $	2,21 $ – 2,31 $	8,47 $	9,63 $ – 9,93 $
Charge liée à l'évaluation des pensions à la valeur du marché²	—	—	0,19	Aucune prévisiont
Accusations liées à la Russie³	—	—	—	0,02
Dépenses nettes liées au rachat de NARCO et à la vente de HWI⁴	0,01	—	0,01	—
Ajustement de la dette future estimée de Bendix⁵	—	—	0,49	—
Résultat ajusté par action ordinaire - dilué (avant l'impact du changement de présentation des données non GAAP)	2,23 $	2,21 $ – 2,31 $	9,16 $	9,65 $ – 9,95 $
Amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions⁶	0,07	0,10	0,35	0,44
Frais liés à l'acquisition⁷	—	0,04	0,01	0,06
Résultat ajusté par action ordinaire - dilué (après impact du changement de présentation des données non GAAP)	2,30 $	2,35 $ – 2,45 $	9,52 $	10,15 $ – 10,45 $

_{¹ Pour le trimestre clos le 30 juin 2023 et la période de douze mois close le 31 décembre 2023, le bénéfice ajusté par action utilise un nombre moyen pondéré d'actions d'environ 670,2 millions et 668,2 millions, respectivement. Pour le trimestre clos le 30 juin 2024 et la période de douze mois close le 31 décembre 2024, le bénéfice par action prévu utilise la moyenne pondérée des actions d'environ 655 millions et 656 millions, respectivement.}

_{² La charge liée à l'évaluation des pensions à la valeur du marché est calculée sur la base d'un taux d'imposition mixte de 18 %, déduction faite d'une économie d'impôt de 27 millions de dollars, pour l'année 2023.}

_{³ Pour le trimestre clos le 30 juin 2023, l'ajustement a été de 1 million de dollars, sans avantage fiscal. Pour les douze mois clos le 31 décembre 2023, l'ajustement a été un bénéfice de 3 millions de dollars, sans charge fiscale. Pour la période de douze mois se terminant le 31 décembre 2024, l'ajustement prévu est une dépense de 17 millions de dollars, sans avantage fiscal, en raison du règlement d'un différend contractuel avec une entité russe associé aux activités de suspension et de liquidation de la société en Russie.}

_{⁴ Pour les trois mois terminés le 30 juin 2023 et les douze mois terminés le 31 décembre 2023, l'ajustement était de 8 millions de dollars, déduction faite d'un avantage fiscal de 3 millions de dollars, en raison des dépenses nettes liées au rachat de NARCO et à la vente de HWI.}

_{⁵ Bendix Friction Materials ("Bendix" ;) est une entreprise qui n'appartient plus à la Société. En 2023, la société a modifié sa méthode d'évaluation pour calculer les passifs hérités de Bendix. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, l'ajustement a été de 330 millions de dollars, net d'une économie d'impôt de 104 millions de dollars (ou 434 millions de dollars avant impôt), en raison d'un changement dans l'estimation du passif pour la résolution des réclamations revendiquées (réclamations déposées à la date des états financiers) et des réclamations non revendiquées liées à l'amiante de Bendix. La société a connu des fluctuations des valeurs moyennes de résolution d'une année sur l'autre au cours de chacune des cinq dernières années, sans tendance bien établie dans un sens ou dans l'autre. En 2023, la société a observé deux années consécutives d'augmentation des valeurs moyennes de résolution (2023 et 2022), avec une plus grande volatilité au cours des premières années de la période de cinq ans (2019 à 2021). Sur la base de ces observations, la société a réévalué sa méthode d'évaluation lors de son examen annuel au quatrième trimestre 2023 et a choisi de donner plus de poids aux deux années les plus récentes en raccourcissant la période de rétrospection de cinq ans à deux ans (2023 et 2022). La société estime que les valeurs moyennes de résolution des deux dernières années consécutives sont probablement plus représentatives des valeurs de résolution attendues pour les périodes futures. Le montant de 434 millions de dollars avant impôts est principalement attribuable au raccourcissement de la période d'analyse rétrospective aux deux années les plus récentes et, dans une moindre mesure, à l'augmentation des valeurs de résolution attendues pour un sous-ensemble de réclamations revendiquées afin d'ajuster les valeurs de réclamation plus élevées dans ce sous-ensemble que dans l'ensemble des données modélisées sur deux ans. ; Il n'est pas possible de prédire si ces valeurs de résolution augmenteront, diminueront ou se stabiliseront à l'avenir, compte tenu des tendances récentes en matière de litiges au sein du système de responsabilité civile et de l'incertitude inhérente à la prédiction de l'issue de ces tendances. La société continuera à surveiller les valeurs de résolution des réclamations de Bendix et d'autres tendances au sein du système de responsabilité civile afin d'évaluer la période rétrospective appropriée pour déterminer les valeurs de résolution moyennes à l'avenir.}

_{⁶ Pour le trimestre clos le 30 juin 2023 et la période de douze mois close le 31 décembre 2023, l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions comprend 48 millions de dollars et 231 millions de dollars, déduction faite d'une économie d'impôt d'environ 13 millions de dollars et 61 millions de dollars, respectivement. Pour le trimestre clos le 30 juin 2024 et la période de douze mois close le 31 décembre 2024, l'amortissement prévu des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions comprend environ 66 millions de dollars et 292 millions de dollars, déduction faite d'une économie d'impôt d'environ 17 millions de dollars et 77 millions de dollars, respectivement.}

_{⁷ Pour le trimestre clos le 30 juin 2023 et la période de douze mois close le 31 décembre 2023, l'ajustement des coûts liés à l'acquisition, qui se compose principalement des coûts de transaction et d'intégration de tiers et des ajustements de la juste valeur des stocks liés à l'acquisition, est d'environ 1 million de dollars et 7 millions de dollars, déduction faite d'une économie d'impôt d'environ 0 million de dollars et 2 millions de dollars, respectivement. Pour le trimestre clos le 30 juin 2024 et la période de douze mois close le 31 décembre 2024, l'ajustement prévu pour les coûts liés à l'acquisition, qui se compose principalement des coûts de transaction et d'intégration de tiers et des ajustements de la juste valeur des stocks liés à l'acquisition, est d'environ 24 millions de dollars et 40 millions de dollars, déduction faite d'une économie d'impôt d'environ 6 millions de dollars et 11 millions de dollars, respectivement.}

Nous définissons le bénéfice ajusté par action comme le bénéfice dilué par action ajusté pour exclure les diverses charges énumérées ci-dessus. Nous pensons que le bénéfice ajusté par action est une mesure utile aux investisseurs et à la direction pour comprendre nos opérations en cours et analyser les tendances opérationnelles actuelles. En ce qui concerne les informations prospectives, la direction ne peut pas prédire ou estimer de manière fiable, sans effort déraisonnable, les charges liées à l'évaluation des pensions au prix du marché, car elles dépendent de facteurs macroéconomiques, tels que les taux d'intérêt et le rendement généré par les actifs investis dans les régimes de pension. Nous n'incluons donc pas d'estimation de la charge liée à l'évaluation des pensions à la valeur du marché. Ces hypothèses sont susceptibles d'être modifiées en fonction des conditions économiques et sectorielles, des évolutions futures et d'autres facteurs pertinents.

L'amortissement des acquisitions et les coûts liés aux acquisitions sont fortement influencés par le calendrier, la taille et le nombre d'acquisitions que nous réalisons et ne suivent pas un cycle prévisible ; nous ne faisons aucun commentaire quant à la date ou à l'opportunité de futures acquisitions. La société estime que l'exclusion de ces coûts permet aux investisseurs d'effectuer une comparaison plus significative de la performance opérationnelle dans le temps et avec les sociétés acquises et les autres sociétés comparables.

Honeywell International Inc.
Rapprochement entre les liquidités attendues des activités d'exploitation et les flux de trésorerie disponibles attendus
(Non audité)

	Douze mois au 31 Décembre 2024(E) ($B)
Trésorerie provenant des activités d'exploitation	Environ 6,7 G$ – 7,1 G$
Dépenses en capital	Environ (1,1)
Flux de trésorerie disponible	Environ 5,6 G$ – 6,0 G$

Nous définissons le flux de trésorerie disponible comme les liquidités provenant des activités d'exploitation moins les liquidités destinées aux dépenses d'investissement.

Nous pensons que le flux de trésorerie disponible est une mesure non-GAAP qui est utile aux investisseurs et à la direction en tant que mesure des liquidités générées par les opérations qui seront utilisées pour rembourser les échéances prévues de la dette et qui peuvent être utilisées pour investir dans la croissance future par le biais de nouvelles activités de développement commercial ou d'acquisitions, pour payer des dividendes, pour racheter des actions ou pour rembourser des obligations de la dette avant leurs échéances. Cette mesure peut également être utilisée pour évaluer notre capacité à générer des flux de trésorerie d'exploitation et l'impact de ces flux de trésorerie sur nos liquidités.

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